Specjali�ci od gry va banque: udzielaj� po�yczek na in vitro i... obiecuj� zarobek 9,5% rocznie

Od czasu w blogu pochylam si� nad r��nymi sposobami na inwestowanie pieni�dzy. M�drymi, g�upimi, bezpiecznymi, ryzykownymi - byle by�y jako�-tam ciekawe lub nietypowe. Ostatnio wpad�a mi w r�czki propozycja zainwestowania moich lekko zarobionych pieni�dzy. Je�li czujecie, �e jeste�cie w czepku urodzeni, czuwa nad Wami dobry duch, nigdy nie przegrali�cie w jack-pota, a w og�le to gardzicie grami losowymi o charakterze niskobud�etowym, jak Lotto... Mo�e mam co� dla Was ;-). Jak wiecie - by�o o tym ju� w blogu - ostatnio w wy�cigu o nasze portfele uaktywni�y si� firmy windykacyjne i sprzedawcy szybkich po�yczek. Jak bowiem wiadomo Kruk krukowi oka nie wykole ;-). Jedni i drudzy potrzebuj� na gwa�t got�wki, �eby mie� kapita� na wzrost skali dzia�alno�ci - w obu przypadkach rynek jest na takim etapie rozwoju, �e za chwil� rentowno�� zanurkuje, a najmniejsi gracze b�d� musieli zgin��. Windykatorzy jeszcze niedawno kupowali stare d�ugi od bank�w i firm telekomunikacyjnych po 5-7% ich warto�ci, a teraz musz� p�aci� nawet po 20% i wi�cej. Firmy po�yczkowe - zw�aszcza chwil�wkowe - bra�y za po�yczki 30% w skali miesi�ca i wi�cej, a teraz coraz cz��ciej schodz� w okolice 20% i ni�ej. Kto jest ma�y i stoi pod �cian�, musi szybko urosn�� (bo oba biznesy s� skalowalne). Banki niech�tnie finansuj� maluch�w, wi�c ci zapuszczaj� w��a do naszych kieszeni, emituj�c obligacje oprocentowane kilka razy lepiej, ni� depozyty bankowe.

Wiem, �e tego typu obligacje cz�sto rozchodz� si� na pniu. Mam nadziej�, �e klientom nie wydaje si�, �e kupuj� obligacje Orlenu :-). Ostatnio w jednym z blog�w po�wi�conych obligacjom korporacyjnym (www.rynekobligacji.blogspot.com)  zobaczy�em wie�ci o pierwszych dost�pnych publicznie obligacjach firmy po�yczkowej Marka. Do wyj�cia 9,5% rocznie przez dwa lata, z dostaw� odsetek co kwarta�. Zapisy trwaj� jeszcze do 3 lutego. Ka�dy, kto dzi� trzyma pieni�dze na lokacie daj�cej g�ra 2,5% musi dosta� �linotoku na sam� my�l o takim dochodzie. �linotok narasta, je�li pomy�limy, �e Rada Polityki Pieni��nej mo�e jeszcze �ci�� stopy procentowe i zysk z lokat bankowych raczej w ci�gu najbli�szych kilkunastu miesi�cy nie p�jdzie w g�r�. Prze�ykaj�c nerwowo �lin� ustali�em, �e Marka ma siedzib� w Bia�ymstoku, sporo punkt�w obs�ugi klienta g��wnie w p��nocno-wschodniej cz��ci kraju i �e dzia�a w identycznym modelu biznesowym, jak znany wszystkim Provident - po�ycza kas� z obs�ug� w domu lub z dostaw� pieni�dzy przelewem, ma 30.000 tysi�cy klient�w (Provident raportuje ponad 800.000 klient�w).  W�r�d ofert specjalnych Marka ma m.in... po�yczk� na finansowanie leczenia niep�odno�ci metod� in vitro.

A to ciekawe: Portfel obligacji korporacyjnych dla... przyszlego emeryta

Marka nie jest gigantem, ale jest firm� gie�dow�. Jej akcje s� notowane na rynku NewConnect. Inwestowanie w obligacje firmy po�yczkowej nie maj�cej silnej pozycji na rynku og�lnopolskim jest ryzykowne samo w sobie. Taka firma si�� rzeczy nie mo�e pozwoli� sobie na odrzucanie klient�w w takim stopniu, jak rynkowi liderzy, a wi�c profil ich klienteli jest stosunkowo lichy. A je�li jeszcze dodamy do tego pewne specyficzne ryzyka: now� ustaw� antylichwiarsk� (ma obcina� pozaodsetkowe koszty po�yczek), upad�o�� konsumenck� (s�d mo�e pozwoli� upad�emu nie sp�aca� wszystkich d�ug�w) oraz wi�ksz� aktywno�� UOKiK w �ciganiu lichwiarzy (w prospekcie informacyjnym m�wi si� te� o ryzyku zwi�zanym z "negatywnym PR wok�� sp��ki"), to wida�, �e z bezpiecze�stwem bankowego depozytu te obligacje nie maj� zbyt wiele wsp�lnego. Kr�tki przegl�d top-mened�mentu w firmie te� mo�e zbi� z tropu. Prezes zarz�du podaje, �e sko�czy� liceum oraz "kursy z zakresu zarz�dzania". Przed Mark� pracowa� na Ukrainie (sie� Euro Hotel System), a potem pomna�a� kapita� jako udzia�owiec lubelskiej firmy Best-Auto. W radzie nadzorczej poza kilkoma osobami z porz�dnym wykszta�ceniem mamy absolwenta technikum elektrycznego oraz technika-mechanika. Ale mo�e to nic z�ego? Gdyby postawi� na czele firmy po�yczkowej prof. Balcerowicza, to nie wiem, czy znalaz�by wsp�lny j�zyk z klientami :-).

Czytaj te�: Pu�cili z dymem dwuletnie zyski klient�w. Zagrali obligacjami w kasynie

Patrz�c na finanse Marki te� trudno wpa�� w przekonanie, �e to grupa mened�er�w maj�cych monopol na przeistaczanie kamienia w z�oto. Jej historia by�a burzliwa. W 2013 r. firma mia�a 9 mln z� strat i prowadzi�a gruntown� restrukturyzacj� (m.in. ci�cia koszt�w i poprawa system�w oceny po�yczkobiorc�w). W zesz�ym roku, wed�ug zapowiedzi, firma ma ju� by� 2,5 mln z� nad kresk� (po trzech kwarta�ach mia�a 1,9 mln z� zysku netto). Sk�adaj�c te wszystkie fakty mamy odpowied� na pytanie o pow�d bardzo wysokiego oprocentowania obligacji firmy, oferowanych przez r�wnie� niespecjalnie znane biuro maklerskie Ventus. To fajnie, �e na rynku s� mo�liwo�ci lokowania pieni�dzy na wysoki procent, bo dzi�ki temu wiele przedsi�wzi�� ma szans� si� rozwin��. Ale lokuj�c w obligacje korporacyjne oprocentowane na 9,5% trzeba mie� �wiadomo��, i� jest to inwestycja o poziomie ryzyka podobnym lub nawet wy�szym, ni� kupowanie akcji. Na pewno nie jest to alternatywa dla depozytu bankowego, raczej jako pomys� na inwestycje typu "va banque". Tak samo,jak z zap�odnieniem in vitro ;-)