不僅如此，放款機構還找到另一個透過這類放款大謀其利的管道，銀行業者將承作的房屋抵押貸款（代表銀行持有的負債）和其他州的房貸綁在一起，打造出某種稱為「房貸擔保證券」（Mortgage-Backed Security, MBS）的金融工具，接著將這種證券轉賣給投資人；而購買這種債務的「持有」人，是以中國持有美國政府公債的方式持有那些證券。在銀行業者這一端，認為將房貸相關債權綁在一起，就能達到有效分散風險的目的；換言之，他們相信只要將不同州的不同類型顧客（不同顧客對住宅的需求不同）集合在一起就能分散風險，即使貸款人中夾雜一些工作狀況不穩定的「次級」客戶也無所謂，因為所有客戶同時失業的風險比其中一人失業的風險來得低。
