Why Smart People Do Stupid Things with Money: Overcoming Financial Dysfunction

by Bert Whitehead M.B.A. J.D., Andrew Weil (Foreword)

Every year since 1994, Worth magazine has named Bert Whitehead among the “Best 60 Financial Advisors in America.” His unique “behavioral finance” approach goes beyond mere number crunching to help people understand and overcome the complex psychological baggage they bring to their financial decisions. Tested and confirmed by hundreds of Bert’s clients—including celebrities such as Andrew Weil, M.D., who wrote the foreword for the book—this system shows readers how to identify areas of financial dysfunction and offers specific strategies designed to help different personality types achieve financial freedom by working with their own natural inclinations.

Genres: Finance, Nonfiction, Business

240 pages, Hardcover

First published June 1, 2007

Reviews

[Ramy · Rating 3 out of 5]

مؤلف الكتاب هو مستشار مالى معتمد
certified financial consultant

وظيفة احنا فى مصر منعرفش عنها حاجة
ممكن نوقع فى بتاع خدمة عملا فى البنك الذى نتعامل معه ...او جهة عملنا تحول مرتبنا اليه
و هناك تجد هذه الموظف او الموظفة انيق / انيقة جذاب /جذابة
يسهب فى وصف المنتجات المالية لبنكه
قرض ..وديعة ..بوليصة تأمين
و فرضا إن وافقته فتطلب معلومات اكتر
يجيبك متلعثما انه لا ..هو فقط سيجهز لك ميعاد فى البنك مع مندوب شركة التأمين مثلا
و التى ستبيعك هذا المنتج المالى

هو فقط سمسار او وسيط او مروج لهذا المنتج و الذى لا يعتمده هو نفسه و انما فقط يحثك عليه

عن نفسى اتلقى اسبوعيا عشرات الاتصال التى تحثنى على عمل بطاقة فيزا
"الاموال الكترونية"

الخلاصة .... المستشار مالى هو شخص مثقف ماليا و معتمد يمكنه نصحك ماليا ...و لاا يتبع جهة بنك او شكرة تامين او شركة بورصة ..سيستفيد من توجيهك لمنتجاتها بالخصوص
و انما يهمه مصلحتك و مكسبك و الذى بناءا عليه هو سوف يأخذ منك نسبة او اتعاب "و الافضل نسبة"

كما قلت هى وظيفة لا نعرف عنها شىء ...فى مصر كل واحد هو المستشار المالى لنفسه و لاا يعجبه سوى رأيه
و ان حدث و احتاج لاستشارة مالية يطلبها وسط تعتيم عن ظروفه
فتجىء النصيحة او الاستشارة فضفاضة لا هى افادته و لاا هو اهتدى بها و عرف ماذا يفعل بامواله

كل فرد فى مجتمعنا العربى ...يعتبر امواله سر ..بداعى الحسد او الخوف من اين لك هذا او لانه تربى ماليا بشكل خاطىء
او لعدة اسباب فى النهاية تكون النتيجة انه اما لا يطلب نصيحة مالية
او إن طلب يطلبها من الشخص الخطأ الغير مؤهل علميا او عمليا"ربما يطلبها من شخص افقر منه او شخص يخسر امواله"
او يطلبها عامة فضفاضة لانه لا يريد مشاركة تفاصيل وضعه المالى
تماما كالمريض الذى يتحرج من ان يحكى للطبيب علته او ان يخلع امامه ليقوم بالكشف عليه

اعجبتنى فى الكتاب مقولتين ...
المال هو حرية مسكوكة ..نعم به تشترى سلع و خدمات و تشترى وقت
و
"الشىء الرئيسى فى الاستقلال المالى هو ان تعرف كم يكفى" بيرت وايتهيد مؤلف الكتاب ..ان تعرف كم يكفى ل ماذا
ستسافر اجازة اسبوع ؟ اذن يجب ان تعرف كم تأخذ معك ليكفى للانفاق فى الاجازة اثناء الاسبوع
ستتقاعد ...اذن يجب ان تعرف كم يكفى لتامين معيشتك لاخر عمرك

الكتاب مفيد ...و ظريف ...يخبرك بوجود مستشار مالى ..تماما كالمستشار القانونى ... او مستشار الحسابات و الضرائب ...
فى جزء من الكتاب يناقش عميل المستشار المالى ما هى اهم النصائح التى يجب ان يعرفها للتعامل مع ماله....
و فى بقية الكتاب يناقش الراغب فى التحول ل وظيفة المستشار المالى ... من موظفى البورصة و البنوك و شركات التامين "و هو الجزء الاقل اهمية بالنسبة لى ك قارىء " و لذا نقص الكتاب نجوم

ملخص الكتاب


" فى اول الكتاب يفرق المؤلف ما بين المستشار المالى ...و سمسار البورصة او التامين او البنك او العقارات و اللى كل واحد منهم عاوز يبيع لك احد منتجاته المعقدة و اللى تضمن جواها رسوم باهظة و نسبة له بغض النظر عن حاجتك للمنتج البنكي او التأميني او العقاري دا... فى كتاب ل انتونى روبنز بيقول تشبيه ظريف جدا الفرق بين الشخصين تماما ك المدرب الصحى اللى ينصحك باكل اللحمة بشكل مقنن و الجزار اللى بينصحك باكل اللحمة طول الوقت"


"الفشل المالى..يأتى من عدم وضوح المركز الحالى ..عدم وضوح الهدف ..عدم وضوح الخطة..عدم القدرة على اعادة التقييم و تحديد مدى التقدم...لتحديد موقفك المالى افترض خطي احداثيات x ,y س و ص افقى و راسى ...الافقى يتراوح بين الادخار و الانفاق و الراسى يتراوح بين الطمع "المخاطرة" و الخوف ...موقفك على كلا من الاحداثيين يحدد شخصيتك المالية...
الشحيح..البخيل..مدمن التسوق...المقامر"


"مع التطور زادت نسبة و اعمار كبار السن المستحقين للمعاش..ثم ظهر جيل السندوتش ..الجيل الملزم ب الانفاق على جيل اكبر ليس له معاش و جيل اصغر لم يكبر بعد ..العجز المال بسبب سوء فهم ..ادراكى "منطقى" او نفسى "اجتماعى" تربية مالية خاطئة .. تتسبب ف 1 ان
4يكره الشخص "الالتزام" معتقدا انه "دين"..2 يخشى المخاطرة..3 ديون مفرطة..انفاق اجباري..او العقلية الفقيرة والاخيرة هناك كتاب مفصل عنها القواعد الحديثة للثروة"

"ما يحدد وضعك المالى ..ليس دخلك و انما نسبة ما تدخر منه ..ليس الاوضاع المالية الخارجية البورصة و الحروب و سعر البترول لا و انما نمط حياتك وضوح هدفك نسبة ادخارك طرق استثمارك..اين انت من مراحل حياتك ؟ اعزب ..متزوج حديثا..متزوج و لديك اطفال..متقاعد..الخ ..مدى استعدادك للمخاطرة بناءا على اى مراحل حياتك انت فيها الان ؟"

"عن المخاطرة وا لعائد يضرب المؤلف دائما مثال السفر من ولاية ل اخرى ..بطائرة حربية الامر ياخذ ساعة و نصف "العائد"..و لكن 25% من الطيارين الحربيين يموتون "المخاطرة"...بالطائرة الركاب العادية الامر ياخذ 6 ساعات "عائد ضعيف" و لكن احتمالية سقوط الطائة اقل ...هناك وجبة و فيلم و كرسى مريح "مخاطرة اقل".."

""المال حرية مسكوكة" ديستوفيسكى"

"يجب ان تدخر المال للطوارىء من اجل ما يعرف باسم "لحظة الحظ العاثر الثلاثى"... ف فترة حوالى 6 اشهر تتعرض لثلاث ازمات متعاقبة ... كأن يستغنى عنك العمل ...يصاب ابنك بمرض ما ... تمرض زوجتك ...ينهار سوق الاسهم ...الخ"

"الفرق بين الدين ..فلوس استلفتها لحاجة تافهة لن تدر عليك فايدة ... و الالتزام..فلوس استلفتها لحاجة مفيدة اقامة مشروع شراء شقة سكنية عقار ارض كمبيوتر هتكتب عليه بالفلوس لاصحاب الابحاث و الماجستير...الخ"

"البخيل هو الشخص الذى يدخر بدافع الخوف .... يجب ان تنوع استثماراتك ما بين اسهم و سندات و عقارات ..و يشرح المؤلف الفرق بين الصك "السند" و السهم"

"شراء منزل ..اهم استثمار للمستقبل..الركيزة لبدء محفظة استثمارية متنوعة ...تخفيض مستوى المعيشة عن طريق الانتقال لمنطقة جغرافية ارخص ..و تملك مسكن هناك"

"احتمالية ان تفوز باليناصيب اكثر من احتمالية ان تموت او تقتل انت و زوجتك معا فى حادث ... و لكن اغلب الناس لا تعرف ذلك فيخدعهم بائعو بواليص التأمين على الحياة لعمل بوليصة تأمين مشتركة على حياة الزوجين "معا" ..."

""الشىء الرئيسى فى الاستقلال المالى هو ان تعرف كم يكفى" بيرت وايتهيد مؤلف الكتاب"


"عن تنويع الدخل والاصول..يقول المؤلف انك يمكنك اعتبار "الاسهم" و كانها المحصول الذى تزرعه فى الحقل..احتمال فى موسم محصولك "اسهمك" لا تدر عائد كبير ..و العقارات هى حديقة بيتك ..ان كنت تزرع فى الحديقة ورود ..شاليه ..بيت اخر..مصنع غير عامل..لن تكسب كثيرا و ان زرعت فيها خضروات..شقق سكنية للايجار..شقق للبيع..ستستطيع مكافحة التضخم..استثمارك للايجارات و عائدتها يشبه حجرة المؤن..املء حجرة مؤنك لسنين قادمة الزراعة عمل متقلب"

"هرم كامبريدج لتوزيع الاصول..."


"بالنسبة لاى سلعة ..عقار اسهم ..فكرة اختيار الوقت المناسب للسوق للبيع او للشراء..هى محض اسطورة..ف كل لحظة هناك 50% من الخبراء مجمعين على انه الوقت المناسب للبيع و 50% مثلهم مجمعين على انه الوقت المناسب للشراء ..فقط قرر و حدد هامش الربح الذى ترغبه ما بين سعري البيع و الشراء و حينما يبلغ السوق ذلك الهامش الذى ترغبه ..بع او اشترى دون التارجح بين الخوف و الطمع

"لماذا العقارات افضل من الاسهم ؟ فى العقارات ربما تجد عقارين نفس المواصفات المعمارية و المساحة ب سعرين مختلفين و ذلك يعود لظروف و خبرة اصحابهم فى البيع و تستطيع بالبحث الدقيق انتقاء و انهاء صفقة العقار ذو السعر الاقل ..اما الاسهم فستجد نفس السهمين من شركة GM
تقريبا ب نفس السعر او حتى بسعرين متقاربين جدا لو كان احدهم يعاد بيعه"
..."

"اياك و الاستعانة ب استشارات مستشار مالى يتعامل بالاتعاب و فى النهاية يعطيك خطة مالية لتنفيذها تتضمن شراء سندات معينة او اسهم بعينها "منتجات مالية بعينها" لانه قد يكون مجرد مندوب لتلك الجهة لبيع و ترويج منتجاتها المالية حتى و إن كانت غير مفيدة لمثل وضعك فيكسب هو و تخسر انت ... يزداد ثروة و تزداد انت فقر ...

الكتاب القادم : سفر نامة ل ناصر خسرو علوي

[Malin Friess · Rating 4 out of 5]

I agree with Whitehead's investment style-- Index Funds (life cycle are OK), but continue with at least 50% in equities.

I'm not sure I'm in the same camp regarding real estate. He argues that you should always buy the the costliest home you can afford, and move up in a few years to a bigger home if your income goes up. He argues strongly against paying down your mortgage early (he thinks the investment potential is greater than any savings made by decreased interest in paying down the principal). He is right to note that real estate is generally the best hedge against inflation.

4 stars- a quick read

[Jen · Rating 3 out of 5]

This book is quite dense with information. Unless you already have knowledge and experience in the financial investment field, it can be a bit overwhelming.

[Brad Randall · Rating 3 out of 5]

3.5 - already knew most of the information

[John Haworth · Rating 4 out of 5]

Lots of snippets on what is appropriate and not appropriate. Gives some great pointers on risks related to financial investment.

[Christopher Bergeron · Rating 3 out of 5]

I think the book was a tiny bit dated but had some good advice. it was at it's core a simplistic retirement planning guide with some financial stability advice about not keeping too much of a debt load. It pointed out some of the mistakes I made in my 20's and yeah.. boy do I regret them now but we'll see what I can do to make up for lost time.

In any case I don't know.. I think it was a bit simplistic save when you're young so you don't have to save when you're older.. and yeah don't carry any debt.

[Michelle · Rating 4 out of 5]

This book had a lot of good things in it. Certainly smart people do stupid things with money. The author, Bert Whitehead, attributes this to verious financial "dysfunctions" but also financial illiteracy and a media that spews a lot of non-sensical financial "news".

Whitehead is well versed in personal finance, and also psychology. The field of behavioral finance is an interesting one, but perhaps too "touchy feely" for some.

I do like his emphasis on the importance of endogenous factors over exogenous factors in determining personal financial outcomes.

[Julia Hilton · Rating 3 out of 5]

This book has a ton of the standard money advice you find anywhere followed by an interesting take on the "free" financial advisor system and strongly advocates for a fee-based system. The author argues that until our entire system of financial advisors shift to requiring a fee from clients, clients will continue to get whatever product will offer the advisor the most commission. Short and worth the hour or so it'll take to get through it.

[Linda · Rating 3 out of 5]

WELL I LEARNED A LOT ABOUT INVESTING, AND I GUESS THAT'S GOOD!

[Stephanie Bonin · Rating 3 out of 5]

Easy quick read. Great info about saving for kid' college... Kind of lost me with stock market strategy. I plan to reread parts as I progress with our financial plan.

[Melanie · Rating 4 out of 5]

There's a lot of great information in this book. Some was over my head but some of it was basic as well.

[Jane Potter · Rating 3 out of 5]

Loved to financial personality breakdown. Are you motivated by fear or risk? I found I can be a misery - traveler/ nester! The book made me think about not taking saving too far and enjoying life a little.