Pay the Devil in Bitcoin: The Creation of a Cryptocurrency and How Half a Billion Dollars of It Vanished from Japan

by Jake Adelstein

The wild true story of cyber-era commerce, crime, and not-so-cold-hard cash. Even in hell, bitcoin talks. This modern take on an old Japanese saying still holds true. The cryptocurrency was supposed to do for money what the Internet did for information, but it didn’t work out that way. Its virtual existence unleashed real-world chaos—especially in the homeland of its mysterious creator, Satoshi Nakamoto. Tokyo was the center of the world’s largest bitcoin exchange, Mt. Gox, until that company collapsed with nearly half a billion dollars’ worth of bitcoin gone missing. It might be the greatest heist in history. If it was a heist. So what really happened? Here’s the true story of the humble-to-hot commodity, from the former geek website that launched the boom to an inside world of absent-minded CEOs, hucksters, hackers, cybercrooks, drug dealers, corrupt federal agents, evangelical libertarians, and clueless techies. You’ll discover bitcoin’s connection to the infamous Silk Road, learn why hell has nothing on Japan’s criminal justice system, and get the lowdown on the high cost of betting with the devil’s dollars. All of this for less than the price of a single bitcoin. ABOUT THE AUTHORS Jake Adelstein has been an investigative journalist in Japan since 1993. Considered one of the foremost experts on organized crime in that country, he works as a writer and consultant in Japan and the United States, writing for the Daily Beast, the Japanese economic monthly ZAITEN, and other publications. He has served as a special correspondent for the Los Angeles Times and is the author of Tokyo An American Reporter on the Police Beat in Japan (Vintage), which has been translated into twelve languages, and Operation Tropical Storm (Kindle Single). Nathalie Stucky is a freelance journalist in Tokyo and Europe. She was an assistant correspondent for the Japanese news agency Jiji Press in Geneva and contributed to the book Reconstructing 3/11. She has written for the Daily Beast, the Los Angeles Times, and several French publications.

Genres: Nonfiction, Japan

126 pages, Kindle Edition

Published September 10, 2017

About the author

Jake Adelstein has been an investigative journalist in Japan since 1993 and low-ranking Zen Buddhist priest since 2017--and is unlikely to ever achieve satori. That's okay. He's considered one of the foremost experts on organized crime in Japan and works as a writer and consultant in Japan, the United States and France. He is the author of Tokyo Vice: A Reporter on the Police Beat in Japan (Vintage) and has written two other books published by Marchialy in France.

𝗝’𝗔𝗜 𝗩𝗘𝗡𝗗𝗨 𝗠𝗢𝗡 𝗔̂𝗠𝗘 𝗘𝗡 𝗕𝗜𝗧𝗖𝗢𝗜𝗡𝗦 (I Sold My Soul For Bitcoins) 2019

Reviews

[Jake Adelstein · Rating 5 out of 5]

I'm biased--I wrote it with Nathalie Stucky. But if you want to know the history of Bitcoin, the strange lure of it for many, and how a probably innocent man is facing jail time in Japan because half a billon dollars of it went missing--this is the book for you.

[Fabio Gabriel de Magalhaes · Rating 4 out of 5]

A good first read on Bitcoin. The first part of the book gives a nontechnical introduction to Bitcoin while the second recounts the saga of Mt. Gox, the now extinct Bitcoin exchange that was once the largest in the world and that imploded when hackers stole most of its coins. It is a gripping and fascinating tale of theft and spectacular mismanagement. Also present in the book is the entangled relationship between Mt. Gox, Silk Road and law enforcement. Interesting read except for the details on the sex life of Mark Karpeles (the creator of Mt. Gox) that sounded like too much information.

[Emma · Rating 3 out of 5]

Interesting topic, and, for being about Bitcoin, surprisingly easy to follow. Could have benefitted from a more focused story on bitcoin and Mt Gox, instead of details about Karpelès sexual life and the Japanese judicial system. The latter is something I’m interested in, but took away focus from the story.

[Max · Rating 2 out of 5]

For all the drama in this story, this could have been a gripping read, but it felt awkward instead. I learned a bit about the personality of Mark Karpeles, whom the book wants us to sympathize with. And I do, now. The argument for his innocence was compelling. That said, I just was not interested in him as a person. I did not need to know how he spent his money, and what that was supposed to say about him. Tabloid details, as far as I'm concerned.

Then the last section of the book seemed to focus on the abysmal state of the criminal justice system in Japan. This section begins with a lengthy detour into this random other case involving another man who happens to like cats (seriously, that was the thread) in order to illustrate the problems with the "guilty until proven guilty" system in Japan.

I get that this is all relevant to the story of Mt. Gox. I'm not sure why I should care so much about the details of how this all went down. In 100 pages, I would have wanted much more detail about how bitcoin actually works, algorithmically, and more of the history and economic theory behind it, OR a completely separate book about Japan's justice system.

[Hugo Fostin Hokianto · Rating 2 out of 5]

Personally, after reading this book, I feel like the author is trying to explain the case of the Japanese Bitcoin Exchange, and people who got involved in a such narrative, story telling way, that eventually overdoing it on the writing. One of the most noticeable flaw on this book is there's too much unnecessary information stated on the book, which ruins the whole experience in reading (and learning about the case) eventually. One of the prime example would be the whole chapter two about the personal life of 'main character' in this book, which in my opinion, goes a bit too far, and it can be shorted to at least 5 pages. I might be wrong if the author's main purpose is to also explain his whole background, but I think it's too much, and it goes unnecessarily to the whole book.

Outside the rant I made, I have to point out that one good thing that came out from this book is the author actually given and explained out all the necessary information needed regarding the case. This sounds contradicting to my previous point, but what I'm trying to say is, despite the irrelevant things written in the book, the main point is made clear, and it gives a way to explain the main topic of the book.

Overall, it is an informative book, but I think it's better to leave this book alone, unless you are really interested about the case happened related to bitcoin in Japan somewhere in 2010.

[Ietrio · Rating 1 out of 5]

It's so hard to write about something you don't understand. Adelstein does that and fails predictably. His knowledge about money is pretty much limited to "the numbers printed on the bank papers". And he wings his explanations in a way that might make him look knowledgeable to someone who knows even less than him. So "what is bitcoin" becomes

> Bitcoin is the name of a digital cryptocurrency created by a volunteer network of computer users. It is held electronically.

Yea, digital means "it is held electronically". Cryptocurency won't be explained, the same way Adelstein has no idea who "the computer users" are.

[Michael Brown · Rating 4 out of 5]

This little book is all about cybercrime and the Japanese justice system and how it can sometimes seem skewered toward the prosecution. It doesn't explain Bitcoin clearly enough so the layman can understand how it actually works but it is a fascinating look at the concept and one generally gets the gist. It kept me reading without stopping because it is intriguing, but I didn't come away with a clear understanding of how an online currency can be profitable except in the mining and reward system. It is a short enough read that I may do it again, if another Kindle Single doesn't grab my attention first.

[Luroka · Rating 3 out of 5]

Première fois que je lisais un livre sous la forme d’une enquête journalistique alors j’ai eu besoin d’un temps d’adaptation au début pour en apprécier l’écriture. Une remarque que j’ai souvent eue par rapport à Jake Adelstein est que l’on ressent une certaine arrogance dans ses écrits, il est vrai que j’ai parfois eu cette impression mais cela ne m’a pas particulièrement dérangé.

Pour le livre et son contenu, n’ayant pas de grandes connaissances au sujet du Bitcoin et des nombreux scandales affiliés au sujet, je trouve que ce livre a été écrit de manière très accessible et compréhensible.

[Ludovic Iribarne]

Jake Adelstein est un maître quand il s'agit de raconter des événements réels comme il le ferait pour un bon polar. Il explore ici la sphère nébuleuse des crypto-monnaies. On découvre la figure de Mark Karpelès, accusé d'avoir détourné 500 millions de dollars alors qu'il dirige la plus grosse plateforme d'échange de bitcoins. Cette enquête est une intrigue jubilatoire!

[ChevalierBayard · Rating 4 out of 5]

Une enquête passionnante à suivre où encore une fois la réalité dépasse largement la fiction dans sa version la plus folle. Même si je suis de loin le sujet, j'ai beaucoup appris à cette lecture. Je m'en vais de ce pas lire les autres écrits de Jake Adelstein que j'ai découvert grâce à Michael Mann (merci aussi pour ça).

[VickDsn · Rating 3 out of 5]

Une lecture rapide et intéressante. J'ai eu le livre en cadeau pour l'achat de deux autres livres de poche, et j'avoue qu'il ne me tentait pas plus que ça avant d'apprendre qu'il ne s'agissait pas d'une fiction.
Le récit est très détaillé mais bien rythmé, on ne s'ennuie pas et il permet de tout comprendre même si l'on ne connaît rien aux bitcoin.

[James · Rating 2 out of 5]

Clear that this book consists of lots of journal entries.

Interesting subject to explore but it was extremely disorganized. I consider myself decently read in Crypto and the Mt. Gox hacks but I was having alot of trouble following along. Can't imagine how a layperson would get by.

[M.S. MAGE · Rating 5 out of 5]

Tout simplement génial. Dévoré en 3 jours. Une enquête pour tous les curieux du bitcoin :)

[Blanche Senicourt · Rating 4 out of 5]

Clair et concis, et comme d’habitude personne à sauver là dedans.

[Célia Pires · Rating 3 out of 5]

Le thème est très intéressant mais je trouve que l’histoire tourne en rond.
Je n’ai pas lu les derniers chapitres car je me suis lassée

[Alice · Rating 4 out of 5]

Connaissant uniquement vaguement le bitcoin, j'ai appris énormément en lisant ce livre. On découvre aussi des choses sur le système judiciaire japonais. C'était une lecture passionnante, j'ai dévoré le tout quasiment d'une traite. Il est étonnamment facile à lire.
En plus, l'édition est magnifique !

[Marie-Nel · Rating 5 out of 5]

Voici un roman que j'ai lu rapidement, et pourtant le sujet est loin d'être facile puisqu'on baigne pendant un peu plus de deux cents pages dans l'univers de l'argent, numérique ou réel, avec toutes les magouilles qu'il peut y avoir. Ce roman est une sorte de grand reportage faite par un journaliste qui connait très bien son sujet. Jake Adelstein est un journaliste américain qui s'est fait un nom après son enquête sur les yakuzas, il vit au Japon où il est d'ailleurs devenu prêtre bouddhiste zen.
Après les yakuzas, il va mener cette fois une longue enquête sur la monnaie virtuelle qu'est le Bitcoin. Tout commence par l'arrestation de Mark Karpelès. Il est le dirigeant de la société la plus importante en échange de Bitcoins. Elle est basée au Japon. Le souci est que près de 850 000 bitcoins ont disparu. Le dirigeant de la société est tout de suite accusé et arrêté par la police japonaise. Jake, aidée de Nathalie Stucky, va mener l'enquête de son côté. Mark prétend qu'il est innocent et qu'il s'est rendu compte de rien, Jake veut croire en son innocence. Contrairement à la justice japonaise car, pour elle, toute personne est considérée coupable jusqu'à ce que la police ait les moyens de le prouver. Ce qui fait que Mark va accumuler facilement les jours de garde à vue avant d'être jugé. Jake va ainsi retracer la vie de Mark dès son arrivée au Japon en 2009, ses débuts dans l'entreprise qu'il crée, les failles qu'il va laisser se creuser dans son système qui fait que de l'argent va disparaître sans qu'il ne s'en rende compte. Le journaliste a fouillé profondément dans beaucoup de secteurs, nous expliquant à nous, lecteurs, ce qu'est le bitcoin, ce qu'il représente et surtout tous les travers qu'il engendre. Le bitcoin étant une monnaie virtuelle, il va permettre de financer en toute liberté des ventes de drogues, d'armes, en passant par l'intermédiaire du Dark Web. Jake va avoir à sa connaissance des sociétés qui n'existent que dans l'illégalité. Il va ainsi y trouver mêlées des personnes qui se cachent sous des pseudos et qui ne seront jamais identifiées, mais aussi des agents, des gens éminents dans leur pays. Tout un réseau formant une toile d'araignée inextricable.
Jake nous explique également le fonctionnement de la justice japonaise, et c'est totalement différent de ce que l'on peut connaître. Entre la culpabilité qui est tout de suite annoncée sans être prouvée (le mot « présumé » n'existe pas dans leur vocabulaire juridique) et la multitude de chefs d'accusation que la police trouve et ajoute pour garder l'accusé le plus longtemps possible en prison, on se rend compte de la difficulté pour prouver son innocence. Il ne fait pas bon tomber aux mains de la justice au Japon ! Et surtout, il faut un dossier en béton, une très bonne défense et bien sûr ne pas avoir fait le moindre faux pas dans sa vie car ils décortiquent tout et ne sont pas regardant pour rajouter de vieux dossiers !
Au moment où Jake finit ce livre, le 25 décembre 2018, la justice n'est toujours pas rendue, Mark Karpelès risque un nouveau procès, et les bitcoins ne sont toujours pas retrouvés. cC'est hallucinant de voir toutes les ramifications que tout cela peut avoir, dans plusieurs pays.
J'ai apprécié cette lecture, j'ai surtout beaucoup aimé suivre le cheminement et le raisonnement de Jake Adelstein, retracer toute l'histoire de cette entreprise, du bitcoin, de sa facilité pour payer et surtout pour frauder. J'ai appris beaucoup, que ce soit au sujet de la monnaie virtuelle et de tout ce qu'elle peut donner, mais aussi sur l'enquête en elle-même, rendue très intéressante par le journaliste. Il a mené ce roman comme un reportage, que je verrais d'ailleurs bien télévisé. C'est en tout cas un sujet passionnant.
L'auteur a rendu cette lecture abordable par tous, il explique très bien les différents termes, les situations des différentes personnes, les enjeux politiques, les dessous des affaires. Il a une façon de raconter assez passionnante, qui m'a en tout cas fortement intéressée et intriguée.
La lecture de ce roman m'a donné envie de découvrir les autres romans de Jake Adelstein et notamment Le Dernier des Yakuzas. Encore un sujet qui doit regorger de dessous bien secrets et noirs..
Ce roman est à découvrir, parce qu'il parle d'un sujet peu connu et pourtant toujours d'actualité et aussi pour mieux connaître les rouages de la justice japonaise.

[Violette · Rating 5 out of 5]

Loved it!
J'ai dévoré ce livre de Jake Adelstein - une enquête sur les bitcoin qui commence au Japon avec la chute de la plus grande plateforme d'échange de bitcoins: Mt. Gox.
J'avais déjà lu Tokyo Vice du même auteur, on retrouve ici son style journalistique. Néanmoins j'ai préféré la traduction de ce livre.

[Monomkov · Rating 4 out of 5]

Belle lecture, j'ai appris pas mal de chose sur la création du bitcoin et la chute de Mt Gox. Je ne l'ai pas compris tout de suite mais il s'agit d'un livre enquête journalistique et non un roman. Ce qui ne gâche rien à la lecture...

[Bougon Yves · Rating 2 out of 5]

If you're interested in bitcoins and Japan, that's a must read. The author spends a lot of time talking about him, an exercise of self-referring, which is a bit annoying. Quick read, could have been better.